Estratégias quantitativas em commodities e câmbio, executadas por algoritmos com gestão de risco eficiente. Estrutura regulada em constituição, track record com capital proprietário e capital dolarizado.
"Retorno consistente nasce de risco controlado, não de risco assumido."
"Não apostamos em mercado. Processamos ele."
"Consistência não é sorte. É risco medido."
A Treselles Capital é uma gestora quantitativa de investimentos construída sobre um princípio único: decisões de investimento devem ser tomadas por processos verificáveis, não por convicção discricionária. Toda a operação, da identificação de ineficiências à execução e ao controle de risco, é conduzida por algoritmos desenvolvidos, validados e monitorados internamente.
A gestora conta com infraestrutura analítica em produção desde 2025, pipeline robusto para validação de estratégias e o programa Treselles Multi-Strategy em produção desde fevereiro de 2026.
Em constituição como Investment Manager, com licença de Approved Manager junto à BVI Financial Services Commission.
Em constituição como Segregated Portfolio Company (SPC), com registro como mutual fund junto à CIMA.
Ogier, Law Firm of the Year (Citywealth IFC Awards 2023).
Atua no mercado financeiro desde 2012. Responsável pela arquitetura societária, regulatória e de governança do grupo. Baseado nos Estados Unidos, conduz a interface da gestora com a estrutura internacional e os prestadores de serviço.
Atua no mercado financeiro desde 2018. Responsável pelo desenvolvimento das estratégias quantitativas, pela infraestrutura analítica e pelo monitoramento.
Atua no mercado financeiro desde 2005. Responsável pelo relacionamento institucional, canais de distribuição e captação.
Nossa visão de mercado se sustenta em três convicções.
Mercados são ineficientes em janelas curtas: microestrutura, fluxo e assimetrias de liquidez. Nossas estratégias identificam essas janelas, calculam o risco e capturam as oportunidades nas ineficiências intraday.
Nossa estratégia opera sob limites dinâmicos definidos antes da entrada. Os critérios são estruturais. Não há intervenção discricionária sobre posições, há protocolo.
Entendemos o mercado como um dispositivo de criação de resultado no longo prazo. Por isso nosso compromisso não é com o acerto isolado. Consistência se constrói protegendo o capital nas perdas e deixando os acertos trabalharem. Resultado que se perpetua vale mais que resultado que impressiona.
Os fundos da Treselles operam estratégias quantitativas em commodities e câmbio, combinando captura de ineficiências de curto prazo e acompanhamento de tendências de médio prazo. A estrutura de carteiras segregadas permite isolar cada estratégia sob um mesmo veículo regulado, com separação patrimonial entre elas.
Cinco estratégias consolidadas no Treselles Multi-Strategy.
Commodities e câmbio.
| Termo | Definição |
|---|---|
| Taxa de administração | 2% a.a. |
| Taxa de performance | 30% sobre hurdle SOFR |
| Hurdle | SOFR composto do período (média publicada pelo NY Fed; 3,82% a.a. em out/2026). Performance incide apenas sobre o retorno que exceder a taxa livre de risco. |
| High-water mark | Permanente |
| Cristalização | Mensal |
| Liquidez | Mensal |
| Moeda | USD (todas as economias do fundo) |
| Investimento mínimo | US$ 20.000 |
| Público | Investidores qualificados/profissionais |
| Capacidade | US$ 200 milhões (estimativa interna para a estratégia atual). Ao atingir o limite, a captação é suspensa; a reabertura só será avaliada mediante comprovação de capacidade adicional. |
A taxa de performance incide exclusivamente sobre o retorno que exceder o SOFR, taxa de referência do mercado americano. O investidor não remunera desempenho equivalente ao ativo livre de risco. O hurdle acompanha o ciclo de juros americano e ajusta-se a cada período de apuração.
A performance é apurada mensalmente, sob marca d'água permanente. A gestora é remunerada apenas sobre novos máximos de resultado, nunca sobre a recuperação de perdas anteriores. O intervalo mensal alinha-se à liquidez mensal do fundo.
Resgates são processados mensalmente. A natureza de curtíssima duração das posições dispensa a imobilização de capital em ativos ilíquidos, tornando a liquidez mensal compatível com a execução das estratégias.