Estratégias sistemáticas em metais e câmbio, executadas por infraestrutura analítica proprietária, sob estrutura regulada nas Ilhas Cayman.
"Retorno consistente nasce de risco controlado, não de risco assumido."
A Treselles Capital é uma gestora sistemática de investimentos construída sobre um princípio único: decisões de investimento devem ser tomadas por processos verificáveis, não por convicção discricionária. Toda a operação — da identificação de ineficiências à execução e ao controle de risco — é conduzida por algoritmos desenvolvidos, validados e monitorados internamente.
A gestora nasce como evolução natural de uma operação proprietária em atividade, com infraestrutura analítica própria (MdT Lab v2, em produção desde julho de 2025), pipeline documentado de validação de estratégias e track record público verificável.
Investment Manager constituído nas Ilhas Virgens Britânicas, licenciado como Approved Manager pela BVI Financial Services Commission.
Constituído nas Ilhas Cayman como Segregated Portfolio Company (SPC), registrado como mutual fund junto à CIMA.
Ogier — Law Firm of the Year, Caribbean (Citywealth IFC Awards 2023).
Responsável pela arquitetura societária, regulatória e de governança do grupo. Baseado nos Estados Unidos, atua em posição de ownership passivo, garantindo a separação entre gestão e controle exigida pelas melhores práticas de fundos offshore.
Responsável pelo desenvolvimento das estratégias quantitativas, pela infraestrutura analítica e pela execução. Conduz o MdT Lab v2 e o pipeline de validação de sete estágios que governa a entrada de qualquer estratégia em produção.
Responsável pelo relacionamento institucional, canais de distribuição e captação.
Nossa visão de mercado se sustenta em três convicções.
Mercados são majoritariamente eficientes na escala de meses e anos, mas sistematicamente ineficientes em janelas curtas — microestrutura, fluxo, assimetrias de liquidez. Nossa primeira família de estratégias captura ineficiências intraday: a duração mediana de nossas posições é de aproximadamente 1h44.
Nossa segunda família de estratégias opera trend following sistemático. As duas pernas — intraday e tendência — são descorrelacionadas por construção e operam simultaneamente sobre os mesmos mercados: metais e câmbio.
Cada estratégia opera sob limites dinâmicos de desalavancagem definidos antes da entrada em produção. Os critérios são estruturais e divulgados; os gatilhos numéricos são propriedade intelectual interna. Não existe intervenção discricionária sobre posições — existe protocolo.
Treselles [SP-1] — fundo sistemático em metais e câmbio. O primeiro segregated portfolio do SPC opera as duas famílias de estratégias sobre ouro (XAUUSD), prata (XAGUSD) e pares de câmbio selecionados.
| Estágio | Ativos |
|---|---|
| Produção com track record público verificável | 1 |
| Trading privado ao vivo, entrando em track público | 3 |
| Em validação (pipeline de 7 estágios) | 6 |
1 · XAUUSD, desde abril/2026, plataforma de terceiros · 3 · XAGUSD + 2 pares FX, julho/2026
Plataforma proprietária de pesquisa, backtesting e monitoramento, em produção desde julho de 2025.
| Termo | Definição |
|---|---|
| Taxa de administração | 2% a.a. |
| Taxa de performance | 30% sobre hurdle SOFR |
| Hurdle | SOFR composto do período (média publicada pelo NY Fed; hoje 3,66% a.a.) — performance incide apenas sobre o retorno que exceder a taxa livre de risco |
| High-water mark | Permanente |
| Cristalização | Trimestral |
| Liquidez | Mensal |
| Moeda | USD (todas as economias do fundo) |
| Investimento mínimo | US$ 100.000 — padrão Cayman/CIMA para mutual funds* |
| Público | Investidores qualificados/profissionais |
* Em análise junto ao assessor jurídico e ao administrador a viabilidade de classe com mínimo reduzido de US$ 20.000. Até confirmação, vale US$ 100.000.
Em um fundo em dólar, o investidor só paga performance sobre o que exceder a taxa livre de risco americana. O hurdle usa o SOFR composto do período de cristalização (SOFR Averages/Index do NY Fed) — nunca uma leitura pontual — eliminando o ruído da taxa overnight e acompanhando o ciclo monetário.
É a convenção da categoria CTA/managed futures. O trimestral equilibra: mais conservador que o mensal típico de CTAs, alinhado à liquidez mensal do fundo, e o HWM permanente protege o investidor em qualquer frequência.
A duração mediana de posição de ~1h44 significa que o portfólio não carrega iliquidez estrutural; a liquidez mensal é confortável para a estratégia.
Arquitetura em duas jurisdições, com separação legal entre gestão e veículo de investimento.
| Entidade | Jurisdição | Regulador | Papel |
|---|---|---|---|
| Treselles Capital (Investment Manager) | BVI | FSC — Approved Manager (Investment Business Regulations, 2012) | Gestão das estratégias |
| Treselles SPC (Fundo) | Cayman | CIMA — mutual fund registrado | Veículo de investimento |
A estrutura de Segregated Portfolio Company permite múltiplos portfólios segregados sob um único veículo registrado, com separação patrimonial legal entre eles. É a estrutura correta e mais eficiente em custo para uma base de investidores não-americana. A evolução para master-feeder fica reservada para fase futura, caso surjam investidores americanos genuínos.
Toda estratégia atravessa sete gates documentados antes de tocar capital — da hipótese estatística à produção assistida. A estrutura dos critérios é divulgada; os thresholds numéricos são internos.
Confirmados e em seleção.